[年利：2.5%]海外債券ETFを買うなら[BND]？詳細をまとめました

投資においてバランス良くポートフォリオを組みたいと思った時に候補となる債券。
債権の投資先として代表的な数個のうちの一つであるバンガード・米国トータル債券市場ETF[BND]について見ていきます。

米国債券ETFなので、長期金利の影響を大きく受けます。
債券と長期金利の関係については米国金利と債券動向の関連性をまとめましたを参照して下さい。

※特に断りがない限り2021/5/13現在のデータを元にしています

基本情報

※直近平均利回りは2020年1-12月総配当額を前年末株価で割った値

設定日(運用開始日)はBNDの方が後発です。

保有銘柄数は超分散投資でどちらも約1万ですが、ここまで来ると大きな差はないでしょう。

信託報酬、利回り共にBNDが上回っていますが、債券ETFと言うことを考えるとどちらも優秀な利回りです。

標準偏差も多少の違いがあるものの、どちらも3.5%程度であり、値動きが少ない銘柄である事が分かります。

これらの情報を元に、より詳細に分析して行きます。

投資対象はどちらも”米国投資適格債券”でしたが、内訳を比較してみます。

信用格付けが高い物を選定している、短い期間の債券を中心に運用しているという傾向はBNDもAGGも同じです。

信用格付けAAAの物が約70%あり、平均残存時間(運用期間)は8.5年となっています。
米政府が別枠になっていて、この格付けは会社により異なりますがAAA相当としています。
5年未満が50%を占め、短い期間の債権を中心に運用している点も同じですね。

日本語サイトの翻訳された情報だと表記ゆれがあるため、英語サイトで同士で比較し、改めて意訳しなおしたのが次のグラフです。

モーゲージ・パススルー証券は政府系の金融機関等が保証して発行した証券であるため、国が保証する債券とみなすことが出来ます。次にAGGを見ていきます。

グラフの色が赤の部分は、投資セクターが同じ物です。この比較からも、BNDとAGGの投資先が同じ傾向であることが分かります。というかほとんど同じと言っても良いくらい似通っています。

割合の中で最も差が出ているのは”国外企業”の部分でしょうか。AGGの投資先は公共事業や国際機関等、より低リスクの物に投資しており、BNDの方が(多少)リスク資産に投資していると言えるかなと思います。

BND:0.035%、AGG：0.04%

元々はもっと高い手数料だったのですが、競争を繰り返し、0.035%まで下がってきました。横並びの時代もありましたが、BNDが一歩リードしています。ここまで低いと差も出にくいですが、仮にどちらも1000万円分保有していたとすると、手数料は年額3500円と4000円、差額は500円/年となります。

利回りは状況により変わるものですが、手数料は固定で低いほど嬉しいため、BNDに軍配が上がります。

2020年から過去10年の配当額です。